Лондонская венчурная фирма Ada Ventures, которая утверждает, что инвестирует только в различные стартапы, только что объявила о закрытии своего второго фонда стоимостью 63 миллиона фунтов стерлингов (80 миллионов долларов США). В этот раунд инвестиций внесли свой вклад такие известные организации, как British Business Bank, Export and Investment Fund of Denmark, Legal and General Capital, Atomico, University Of Edinburgh, Molten Ventures, Taavet Hinrikus (основатель Wise and Illusian) и Ilkka Paanan (соучредитель Supercell).

С этим капиталом команда будет инвестировать от 250 до 1,5 миллионов фунтов стерлингов в стартапы на стадии предварительного и посева, при этом значительная сумма будет выделена на последующие действия. Сейчас из второго фонда уже сделано 12 инвестиций, и команда Ada Ventures планирует проводить от 10 до 12 инвестиций ежегодно в компании, создающие прорывные идеи в области климатической справедливости, расширения экономических прав и возможностей, а также здорового старения.

Но что отличает последний фонд Ada Ventures от остальной части рынка?

Во-первых, его первый фонд показал высокую прибыльность, и ожидается, что портфель второго фонда принесет более 100 миллионов фунтов стерлингов чистой прибыли в течение предстоящего года.

И, во-вторых, портфель Ada утверждает, что он в 14 раз более разнообразен с точки зрения пола и этнической принадлежности, чем рынок венчурного капитала Великобритании в целом.

Соучредитель Ada Ventures Чек Уорнер описывает дух венчурного капитала как ищущий основателей «инклюзивной Альфа», чтобы сделать реальные различия в областях от климатической справедливости до расширения экономических возможностей и здорового старения.

С последним объявлением фонда TFN догнал ее, чтобы узнать больше. Инклюзивные альфа-версии – что это на самом деле означает?

«‎Это был ответ на некоторое разочарование в разговорах, которые мы вели с партнерами с ограниченной ответственностью и людьми в отрасли об инвестировании с точки зрения разнообразия», – говорит Уорнер.

«‎Сразу же было предположение, что был какой-то компромисс вокруг прибыли, присущий этой идее, которую мы никогда не принимали. Мы хотели позиционировать производительность на переднем плане наряду с инклюзивной инвестиционной стратегией. Вот что делает Инклюзивная Альфа – она приносит доходность лучше, чем рынок, благодаря подходу к инклюзивному инвестированию.»

«‎Есть некоторые доказательства того, что это работает, но мы все еще очень рано в процессе, когда люди используют инклюзивный подход в венчурном капитале. Что мы пытаемся сделать, так это взять план того, что мы делаем в Аде, провести экспертную оценку, где только можно, а затем открыть его для остальной части сообщества венчурного капитала, потому что мы действительно твердо верим, что речь идет не об одном фонде. Речь идет о всей категории успешного инклюзивного инвестирования, и мы надеемся, что в будущем партнеры с ограниченной ответственностью выделят X долю своего фонда на инклюзивные альфа-афы.»

Разнообразный венчурный капитал

Фонд, который в четырнадцать раз разнообразнее, чем рынок Великобритании в целом, выставит вас вперед, не так ли?

«‎Да, наш портфель на данный момент более разнообразен, чем эти другие фонды. Но дело не в нас против других фондов», – объясняет Уорнер. «‎Мы показываем, что это можно сделать прямо сейчас. Существуют и другие фонды с другими подходами к той же цели, одновременно создавая высокоэффективные фонды и инклюзивные.»

«‎На данный момент мы особенные. Нет средств нашего размера, которые явно используют наш сценарий, но это не значит, что в будущем их не будет. Мы надеемся, что так и будет.»

«‎Но что действительно важно, так это то, что люди могут видеть, что это работает. Это не просто создает разнообразное портфолио, это создает портфолио, которое также работает очень хорошо.»

«‎То, что мы делаем, имеет корни в научно обоснованных, рецензируемых исследованиях. Таким образом, разбивая инклюзивные альфа-структуры, мы знаем, что наличие разнообразной команды лучше для принятия решений. Это было убедительно доказано. Поиск – это поиск компаний из разных мест – если у вас есть более широкий набор возможностей, вы статистически с большей вероятностью будете принимать лучшие решения. Если вы уменьшаете предубеждения, вы получаете лучшие, более сбалансированные решения и так далее.»

Напрашивается вопрос, почему это не было сделано в таком масштабе таким образом раньше.

«‎Венчурный капитал вырос органически как относительно небольшая отрасль по сравнению с размером воздействия, которое он оказал. Он просто привык к своему собственному «‎лучшему способу делать вещи«». Но по мере развития рынков приходят новаторы, и они ставят под сомнение вещи, и они делают все по-другому»‎, – говорит Уорнер.

И когда ее спрашивают, что самое интересное или вдохновляющее в этом фонде, она совершенно ясна.

«Меня действительно вдохновляют основатели, в которых мы смогли инвестировать до сих пор, и тип проблем, которые они решают. Например, Materials Nexus – одна из компаний, которую мы подкрепили, которая синтезирует новые материалы для перехода на зеленую энергию.»

«‎Juno Bio борется с вагинальным микробиомом, который почти никогда раньше не изучался. Greenworkx рассматривает повышение квалификации, переподготовку и переподготовку людей, которые работают на низкооплачиваемых рабочих местах, и их получение более высокооплачиваемых зеленых рабочих мест. Такие вещи действительно могут изменить всю жизнь людей.»

Для непоединённых Ada Ventures подприла ряд историй успеха, включая Huboo, Boundless, Bubble, SideQuest, Spill, Materials Nexus, Greenworkx, Micrographia, Gizmo и Tooth Fairy. Портфельные компании Ada Ventures привлекли совместные инвестиции и последующее финансирование от ведущих фирм, включая GV, NFX, DCVC и Index Ventures.